La Banque centrale européenne cesse de produire de nouveaux billets de 500 euros depuis 2019 et retirera les billets qu'elle aura restitués. Déjà aujourd'hui, de nombreux magasins n'acceptent plus les billets de 200 et 500 euros. Les banques changent uniquement de l'argent en le déposant sur leur compte puis en le récupérant dans une autre valeur. Mais 50% des avoirs en euros sont situés en dehors de la zone euro et y sont stockés principalement parce que la devise de leur pays perd constamment de la valeur. Environ 21% de la trésorerie est constituée de 500 billets en euros. Il y a trois ans, il était encore de 27%. Il est probable que les 50% hors de la zone euro ne seront pas constitués de pièces de monnaie ou de petits billets. Mais si les épargnants étrangers sont incapables de récupérer leur argent, parce qu'ils n'ont pas de compte bancaire dans la zone euro, et ne peuvent donc pas changer de magasin et ne peuvent pas acheter avec leurs gros billets, la confiance dans la monnaie européenne sera ébranlée.

Il sera probablement possible, dans quelques années encore, de renvoyer les gros billets dans la monnaie nationale. Mais les épargnants étrangers ne font pas confiance à leur propre monnaie et échangeront ensuite leur argent en dollars américains peut-être. Mais vous devez acheter des devises étrangères plus chères que vous ne pouvez les vendre. La différence est d’environ 5%, ce qui fait perdre l’économiseur dans les deux sens. Cependant, cela reste moins cher que de voyager avec l'argent dans la zone euro et que les connaissances sur leur compte bancaire (les étrangers n'y ont pas de compte bancaire) se transforment en petits billets. Souvent, il existe une gestion des devises, de sorte que le retour à la monnaie nationale est probablement possible dans son intégralité, mais pas l'achat renouvelé de la monnaie étrangère. En outre, de nombreux épargnants veulent rester anonymes. Vous devriez donc commencer à réfléchir à la manière dont vous voulez vous protéger pour éviter de perdre de la valeur dans vos économies.

La BCE devrait aussi réfléchir. Elle est intéressée par le fait que les billets de plus de 500 millions d'euros à 500 euros, qui sont pour la plupart dans des coffres-forts à l'étranger, ne sont pas échangés contre 2,5 milliards d'un billet de 100 euros, qu'ils ont dû réimprimer. Pour cela, cependant, la confiance dans la valeur des gros billets doit être maintenue. Il doit créer une structure permettant aux épargnants étrangers d’échanger leurs billets de 500 euros contre des billets gratuits (ou bon marché), de manière discrète et non bureaucratique, contre des billets de 100 euros. Dans les principaux pays dotés de liquidités en euros importantes, notamment la Russie et l’Ukraine, les administrateurs devraient conserver des liquidités plus importantes en billets de 100 euros afin d’offrir de manière crédible l’échange de gros billets.

Il pourrait également être intéressant pour les banques allemandes de prendre en charge les gros effets - également en parfait état - de l’étranger. Ils devraient signaler les risques dans les médias et promouvoir la prise de contrôle. En période d’intérêts négatifs, vous pouvez stocker des billets avec des billets de 500 euros, un montant quintuple sans intérêts négatifs sur ses propres chambres fortes, comme avec des billets de 100 euros.

Les coûts de la logistique des échanges dans les pays autres que la zone euro pourraient être compensés. Si cette option devait réussir, la BCE devrait supporter les coûts d'impression des billets de 100 euros supplémentaires (par exemple, doubler son volume actuel) et, parallèlement, réduire le rendement des taux d'intérêt négatifs.

Il sera intéressant de voir comment la BCE, les banques et les épargnants étrangers réagiront à la suppression de fait des billets de 500 euros.